比特币和黄金有关联吗?

比特币和黄金有关联吗?

暴走时评:比特币一直被成为“数字黄金”,但是这是否意味着两个市场之间存在相似性呢?虽然媒体记者习惯将两者放在一起讨论,但是许多专家认为,比特币和黄金之间的关系其实并不大。本文将通过一些以往的分析,结合几位专家的解释,来深入剖析这一组资产之间的关系。

翻译:spring_zqy

比特币一直被成为“数字黄金”,但是这是否意味着两个市场之间存在相似性呢?

这一关系一直困扰着业内观察家,因为媒体报道一直支持将比特币视为新型“安全港”资产。

但是,虽然一些市场观察者声称比特币与黄金之间存在联系,但是数字货币交易社区的人则不然。而且,有人收集了数据,结果显示两者之间的关系最多就是一种投机。

虽然比特币和黄金经常在宏观经济危机中,表现出一种令人瞩目的关系,但是一旦市场情况回归正常,这一关系也常常会破裂。

加密币投资管理公司EAM的董事长Tim Enneking告诉我们:“实际上,当出现地区事件导致所有物价都上下浮动时,两者之间的联系很小的”

他还表示,想要有意义地看待比特币与黄金之间关系,需要深入了解其市场关联:“当整个市场的关联度很高时,比特币和黄金之间的关系就很大,至少目前是这样。而当整个市场的关联度降低时,这两者之间的关系也就随之减弱。”

Petar Zivkovkski是比特币交易平台Whaleclub的运营主管,他进一步阐述道,他的公司还有待从数据统计中探测比特币与黄金之间的重大关系。

他表示:

“在我们看来,这两者之间的关系在一定使其里,无论是直接的还是逆相关,都纯粹是巧合。”

类似这样的言论,可能给那些期待两者之间能有可靠关系的市场参与者,泼了一盆冷水。


关联度分析

关于比特币与黄金之间价格变动的阐述是开放的,不过如果深入了解相关市场数据的话,可以帮助读者更好的了解这些观点。

ARK Invest的Chris Burniske给过一份对历史市场数据的分析,但是没能阐释清楚两者之间的关系。

Burniske的分析揭露了,从2011年12月30日,到2014年6月20日,整个期间按照每周一次的检测,比特币回报与黄金回报之间的一年期滚动关系呈正相关。

但是期间,其平均关联度仅为0.14,说明这是一个相对弱的关系。

比特币和黄金有关联吗?

关联系数为1则说明两者之间的回报完全一致,关联系数为0则说明两者之间完全不存在关系。而现在的数据是0.14,几乎接近于0,也就说明了比特币回报与黄金回报之间的关系非常薄弱。

到2014年6月27日,两者之间的一年期滚动关系就变成了负相关,这种状态一直持续到2016年6月24日。

期间关联度平均为-0.20,再次说明两者之间没有太大关系。

如果按照每月一次来进行分析的话——就是在每月第一个星期五采集数据,那么从2012年1月6日,到2014年6月6日期间的关联度成正相关。

在这一段时间内,黄金与比特币的关系再次走弱,平均为0.13。

比特币和黄金有关联吗?

2014年7月4日起,数据又开始呈负相关,并且一直到2016年6月3日大部分时间都是这个状态。

这期间的关系稍有增强,平均为-0.21。

而这种程度的关联度,还是不足为奇。


市场规模,市场动力

在解释比特币与黄金之间的较弱关系时,市场专家也指出了这两种资产不同的市场规模与市场动力。

Zivkovski将比特币市场描述为“微小”,这是跟黄金市场相比得出的结论,就是说推动黄金价格增长的需求比提到比特币价格所需需求要多得多。

造市商B2C2创始人Max Boonen也给出了相似的说法,他告诉我们,比特币市场“太小”了,很难像更古老更成熟的黄金市场那样。

市场专家Arthur Hayes是比特币杠杆交易平台BitMEX的联合创始人,他也表示,“零售衍生品ETF(Exchange Traded Fund交易型开放式指数基金)”的盛行,就是影响黄金市场价格变动的因素。目前,有两种基于比特币的ETF在等候监管机构的批准。

区块链技术公司SolidX于7月12日宣布,其已经上交了一份注册声明文件,政府权威机构也正在考虑投资者Cameron和Tyler Winklevoss提出的ETF。


比特币的采纳度增加

虽然黄金市场比比特币市场更大且更成熟,但是比特币这一数字货币的采纳度也正在增加。

衍生品交易平台Magnr的创始人Joe Lee表示,近来比特币交易总量大幅增加,人们对这加密币的兴趣也在逐渐上升。

算法交易者Jacob Eliosoff告诉我们,鉴于越来越多的参与者正在拥抱比特币,其价格也在上涨,而黄金市场则没有这一变动。

比如,如果有一个大型机构采用了比特币,那么就会影响其价格。但是,没理由认为比特币的发展会影响到黄金市场。

比特币和黄金有关联吗?

Jacob Eliosoff

Eliosoff说,在这之前,比特币价格可能会受可观的技术发展的影响,比如解决了长期以来的网络对交易区块容量的处理方式的问题。

“随着时间推移,价格越来越和其他固定供应商品相一致,我们能看到的比特币相关头条也会越来越少。”他预测道,“我敢打赌,这个过程需要很多年,而且价格还会出现暴涨。”

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