STO:金融科技领域的下一个大事件

STO:金融科技领域的下一个大事件

暴走时评:对于即将进入快速增长期的企业而言,获得资本是至关重要的。话虽如此,传统的筹款方法有时仍有很多不足之处。加密货币和区块链的出现颠覆了现状,在我们每天会接触到的众多企业中实现了去中介化。

翻译:Maya

对于即将进入快速增长期的企业而言,获得资本是至关重要的。话虽如此,传统的筹款方法有时仍有很多不足之处。IPO可以帮助提高刚起步的品牌的知名度,但它们的成本通常很高—中间商会从产生的资金中扣除相当大的一部分。

加密货币和区块链已经颠覆了现状,在我们每天会接触到的众多企业中实现去中介化。它们的影响也在私募股权领域中得到体现—企业家有机会直接与消费者建立联系,以筹集所需的资金。


STO(证券型代币发行)

证券型代币发行(也简称为STO)开始与IPO形成激烈的竞争。投资者根据在相应的筹款事件中的贡献获得一定的交易所内代币。这些代币由股票、债券或房地产等现实世界资产支持,并且受到监管。投资者的权益受到法律保护,包括所有权、投票权或股息。

市场上已经有充分利用STO的令人信服的例子。据报道,一家名为AssetBlock的房地产投资公司已与一家豪华酒店资产管理公司合作,对价值6,000万美元的高端酒店进行代币化,从而使投资者获得不向公众开放的房地产。同时,英国曼彻斯特的一个豪华住宅开发项目也在进行STO,至少有2500万美元的资产会在Tezos区块链上完成代币化。这是更大的计划的一部分,该计划在未来几年内将全英国价值6.4亿美元的房地产代币化。

随着ICO融资模式日渐淡出,STO开始受到关注。一直以来,ICO由于规避特定法律框架的做法而饱受批评,而且往往无法遵守以保护消费者和企业为目的的法规。

对于初创企业而言,启动STO涉及的过程要复杂得多,但是,值得一试。最重要的是,这些投资合同不违反证券法,因此,它们可能只能从成功完成认证程序的投资者那里获得资金。如果处理得当,就有可能确保代币完全符合始于1930年代的美国法律。

尽管IPO和STO之间存在一些相似之处,但仍有一些区别值得牢记。IPO的执行方是寻求上市的私人控股公司,它们在股票市场上首次亮相。STO则有所不同,因为它们涉及在区块链上分发的真实资产中的股份。当然,这通常用于代表公司的股份,但是还有其他令人激动的代币化应用值得探索。这个领域的投资者最终可能成为一件有望在未来升值的艺术品或者优质房地产的共同拥有者。


对IPO的威胁?

一些分析师认为,证券型代币代表着未来—一种未来或许能够完全取代传统方式的金融产品。支持者们说,除了提高资产的流动性(使资产更容易买卖)外,STO还有机会为企业、投资者和监管者提供更大的透明度和监督权。

这并不是说向基于区块链的金融世界过渡很容易。主流采用的最大障碍之一是对STO是什么以及它们可以实现什么缺乏了解。与ICO相关的信仰是另一个挑战。

但是,这种尝试是值得的。STO使投资者更容易监控其投资组合的表现并进行彻底的记录保存。STO将会根据其可行性进行排名,从而确保了可追责性—这种审查在伦敦、东京和纽约这样的传统金融中心是很难看到的。此外,创造新的金融工具的机会也是一个令人难以抗拒的条件。

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