报告显示加密货币依然属于高风险资产类别

报告显示加密货币依然属于高风险资产类别

暴走时评:1月8日发布的2019年12月SFOX报告认为,今年以来比特币(BTC)的历史低位波动,再加上与山寨币的相关性较低,新兴迹象表明市场可能会开始以更可预测的方式行事。但是,与股票市场相比,加密货币资产类别的风险仍然很高。

翻译:Penny

1月8日发布的2019年12月SFOX报告认为,今年以来比特币(BTC)的历史低位波动,再加上与山寨币的相关性较低,新兴迹象表明市场可能会开始以更可预测的方式行事。但是,与股票市场相比,加密货币资产类别的风险仍然很高。

分析公司SFOX在2019年的最终月度报告中分析了比特币和其他加密货币的年度表现。

与黄金和股票等传统资产相比,比特币在过去六个月中的相关指数非常低。标准普尔500指数的平均30天相关系数为-0.037,黄金为0.149。此外,比特币和山寨币之间的相关性从0.7的高位下降到0.4的低位。

此外,比特币的波动性在今年下半年有所下降。尽管仍远高于传统资产的相应价值,但加密货币市场的波动率与2018年相比相对较低.BTC在2019年的历史波动率达到32.05%,在上一年波动率范围的底部10%。

SFOX总结说,低波动性和低相关性的结合“使BTC成为2019年投资组合管理的引人注目的工具”。但是,它也强调指出,数据还不足以对2020年的趋势做出有意义的预测。比特币期权合约(例如Bakkt最近推出的合约)意味着今年下半年的波动率将超过70%。


加密资产的风险仍然很高

比特币在2019年的同比回报率达到了令人印象深刻的93.8%,而标准普尔500指数为29%,黄金为52.8%。但是,尽管较低的波动性可能表明市场成熟度会逐渐增加,但与回报相比,风险仍然过大。

夏普比率是一项将资产收益与波动率进行比较的风险回报指标,对于标准普尔500指数而言明显更高。2019年BTC比率的价值为1.74,而领先的股市指数为2.54。这意味着,尽管传统市场的回报率明显较低,但从统计上来说,它们比加密货币更有利可图。

尚不清楚这些趋势是否会在2020年持续。SFOX确定即将到来的比特币减半和期权合约的推出是潜在的积极推动力。相反,最近的YouTube禁令可能表明科技公司即将施加压力。

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