欧洲加密企业来到决定去留的十字路口

欧洲加密企业来到决定去留的十字路口

暴走时评:近来,欧盟正在酝酿一系列可能会对欧洲大陆金融服务提供商的日常运营产生重大影响的政策和法规发展。尽管英国最终脱欧,给欧盟与英国之间的业务带来了政治不确定性,但新的欧盟范围内反洗钱立法的实施带来了监管确定性,以及随之而来的合规负担。

翻译:Maya

另一个需要注意的是,欧洲金融当局越来越多地表达他们打算为数字资产创建新的监管框架的意图,该框架将在稳健的安全措施与金融技术行业的平稳扩张之间取得平衡。


在监管机构的十字准线中

在2020年的头几周,有很多信号表明,欧洲各监管机构将数字资产列为新一年议程的重中之重。欧盟第五版反洗钱指令(5AMLD)的颠覆性执行工作已经进行了一段时间,因此,这对于欧洲加密行业的利益相关者来说并不足为奇。

尽管并未针对加密货币,但是根据该法规,面向用户的数字资产服务提供商将不得不要求他们的客户以KYC的形式提供大量的个人信息。正如报道的那样,预期的合规性负担已经促使一些服务缩小规模,而另一些服务选择将业务转移到其他地方。

欧盟的金融监管机构欧洲证券和市场管理局(European Securities and Markets Authority)早些时候宣布,决心确保欧洲金融体系从该部门的数字化中获利,同时建立针对随之而来的安全威胁的适当保护措施。

在ESMA的2020-22年战略方向中,概述了该机构在未来两年中的优先事项,它承认“网络威胁对整个金融系统的危害以及健全的加密资产法律框架正日益成为ESMA重点关注的领域。”

在欧盟行政部门(即欧盟委员会)内,显然正在为欧盟制定新的数字金融战略。2019年12月,该委员会宣布了公众咨询程序,以征询意见,为加密资产的未来监管框架提供信息。该组织鼓励有兴趣的各方在3月中旬之前提交对问卷的答复。


监管明确性的代价

Deribit是一个过去位于荷兰的加密衍生品交易平台,可以说是5AMLD的实施带来的影响最明显的一个例子。该公司预计在新法规出台后将产生过高的合规成本,并宣布将其业务转移到巴拿马。Deribit的首席执行官John Jansen解释说:

“新监管框架的重点是提高透明度。但是,这是通过几乎完全牺牲加密货币持有者的所有隐私来实现的。对加密到加密的服务提供商实施如此严格的KYC程序,将导致服务成本增加,并给用户带来冗余、费时的监管负担。

Jansen补充说,他希望更多的加密货币公司效仿Deribit的做法,要么停止运营,要么将业务转移到其他国家或地区。

一些行业专业人士指出,5AMLD的执行有些仓促,并且立法者对数字资产的特别关注可能是由于某些无关紧要的情况。区块链解决方案提供商CoolBitX的国际总经理Elsa Madrolle认为:

“欧洲的监管环境与美国的发展相比多年来一直相对温和,但在2015-2016年的新闻头条中,哈马斯声称的恐怖袭击活动是通过加密货币运动来资助的,这使该监管环境开始脱轨。这促使欧盟加快了其第五版反洗钱指令的生成,该计划在所有成员国甚至没有机会全面实施4AMLD之前就发布了。”

其他观察家认为,新的反洗钱立法也可以被视为良性发展,因为它引入了至少一些监管方面的明确性,而又没有破坏大多数加密企业的运营。全球数字资产政策和监管顾问XReg Consulting的合伙人Nathan Catania表示:

“ 5AMLD已经问世了一段时间,业界对此很清楚。但是,我确实认为有一些人无法完全理解和遵守新的法规。我们已经看到企业试图以更高的标准去遵守要求,以避免监管机构针对他们采取针对违规行为的监管行动。”


欧盟的系统性问题

从表面上看,欧盟的监管格局似乎呈现出一个连贯的整体,欧盟发出的指令约束着所有成员国政府采取统一行动。

但是,仔细查看欧盟的政策结构会发现情况更加混乱,在这种情况下,通常广泛的欧盟一级的监管框架使各国政府有足够的回旋余地,以引入可能因国家而异的基本规则。对于寻求在多个欧盟成员国合规的加密货币公司而言,这种情况可能不是最佳选择。根据CoolBitX的Madrolle看来:

“缺乏通用的监管制度加剧了任何行业进入欧洲的复杂性。欧盟指令和法规通常具有足够的解释空间,以供各国政府应用其自身的政治议程。结果,整个欧洲对加密货币领域的监管实际从宽松(通常在离岸地区)到严格各有差异。”

硬件钱包Trezor背后的公司SatoshiLabs的首席财务官Stepan Uherik表示,围绕加密货币的现有欧洲法律通常“不明确且不统一” —他认为,这可能会促使区块链业务远离欧盟并前往监管力度更宽松的国家或地区发展。Uherík表示:

“总的来说,欧盟无疑在加密货币法规最严格的地区中排名第一。 但是,主要原因通常是各个国家对欧盟指令的更严格的变体。捷克共和国就是一个例子,在新法规中提出了“提供虚拟货币相关服务的人”一词。这个概念具有无限程度的解释空间,从理论上讲,范围可以从接受加密货币付款的饭店或商店到为加密货币公司工作的顾问,开发商和承包商。”

来自XReg Consulting的Catania补充说,尽管政策制定者已经意识到这一问题并正在采取措施缓解这一问题,但欧洲法律中数字资产法律分类的不确定性仍然是一个主要问题。

“欧盟一些加密货币公司面临的挑战之一是,对加密资产的分类以及它们是否属于现有的欧盟金融服务体系(例如,根据MiFID,它们可能是一种金融工具)缺乏明确行。但是,这在全球范围内都存在问题,欧盟正在努力明确这一点。”


英国脱欧的影响

对于在英吉利海峡两岸开展业务的加密货币公司而言,英国脱离欧盟的行列似乎令人头疼。但是,本文所访问的许多专家一致认为英国脱欧在当前的背景下是一个特别无关紧要的事件。

Catania指出:“目前,英国脱欧不成问题,因为大多数与加密相关的活动要么不受监管,要么仅出于反洗钱目的而受到监管。”同样,Uherik认为,除短期市场波动外,英国脱欧影响不大:

“短期内,脱欧及其相关的不确定性将影响加密市场的情绪和比特币的波动性。我们认为,任何可能发生的情况都不会对加密货币市场造成重大破坏。比特币和相关公司已经表现出了对当地危机的长期抵抗力。”

Madrolle认为,英国仍将是扩展美国数字资产公司的首选目的地,富达数字资产公司(Fidelity Digital Assets)于12月在英国建立业务的举动证明了这一点,并补充说:

“一方面,政治不确定性永远不会吸引寻求海外基地的企业;另一方面,英国仍然是美国公司建立前哨基地最熟悉和有吸引力的地区之一。”

总体而言,正如Catania所指出的那样,将加密服务提供商纳入全球反洗钱法规范围的驱动力并非欧盟独有。在其他许多国家和地区也发生类似的过程,而数字资产获得几乎统一的监管状态只是时间问题。尽管有更多的公司可能会由于监管负担的增加而跟随Deribit的选择退出欧盟,但大多数将保留下来并最终从其合规地位中受益。

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