区块链初创企业如何重塑风险投资行业

区块链初创企业如何重塑风险投资行业

暴走时评:传统风险投资涉及很多流程和法律法规限制,而且基本由少数社会上层控制。如果用开源的区块链技术,就有可能实现公开、公平的资本市场。尤其是能带来很多新事物,成为资本市场创新和发展的重大契机。而且初创企业已经以新的形式出现,融资方式自然也应该按照他们的实际需求而变化。

翻译:Annie_Xu

区块链加密货币的去中心化以多种形式影响着风险投资行业。相比枯燥的传统风投行业,加密技术行业相当有吸引力。

事实上,我认为这两个模式完全相反。一个是封闭的市场,更多的是指挥和控制,由华尔街沙丘路上的少数有钱人把控;而另一个是向所有人开放的全球市场,风险和收益分配更加公平。

因此需要反思区块链初创企业如何融资,风险投资企业和初创企业的关系也有可能因此改变。

作为投资者、顾问和董事会成员,我接触了很多处于区块链创新初期的企业,因此很幸运地能够预测未来的趋势。

后面这张表格可以展示未来融资的一些趋势,总共有九种情形。

区块链初创企业如何重塑风险投资行业


未来的新事物

收益期限:

传统风险资本的受益期限一般是7至10年,现在加密货币市场的拐点刚刚出现,早期投资者可以选择1至5年期的短期流动性项目。

所有权形式:

传统风投企业购买私募股权获得优先股。新预授权形式下的投资者可以购买初创企业发行的股票、代币或加密货币。

融资步骤:

天使轮、种子轮、A轮等是传统初创企业融资步骤。新的融资流程多了挖矿前预售、创世区块、首次加密货币公开发售(ICO)、交易所上市,或者直接公司内部认购。

商业模型:

传统初创企业通常关注有形产品或服务的开发和营销。基于区块链的初创企业可以在此基础上利用自有代币形成自主循环经济,并在代币交易生态系统中形成交易回路。

法律框架:

初创企业通常都是有限责任公司或者各自国家公司法规定的形式。在新的生态体系中,可以实现开源技术或协议,并在此基础上进行专业独立运营(比如IPFS),或者搭建有价值的周边生态系统(比如以太坊)。更有甚者,可以不注册,成为区块链上的分布式自治组织(比如BitNation)。

有限责任股东:

在足够创新、前卫和进步的前提下,只要能够在战略高度分配自主基金,风险投资基金的高净值个人、家庭理财室、组合基金和投资机构的组合可以适用于新的投资领域。另外众筹规则越宽松,就越可能吸引投资者。

货币类型:

除了法币,新型风险资本还接受加密货币;因为它具有无摩擦特性。然而明智的做法是立刻把加密货币兑换成法币,以避免受到加密货币价值下跌的影响,或者风险投资基金之外的货币投机风险。

市场规则:

这个模型最适用于区块链初创企业,它们有目的地开发新的商业模型,而不是支持现有模型。因为这些商业模型更有利于创新型循环经济的发展和价值创造,这些都是成功的重要条件。

区块链初创企业的性质一直在变化,因此融资方式也应该随之变化。

具备以上特点的新的风险投资基金没有有限合伙协议(LPA,Limited Partners Agreement )的束缚,因此有更多调整的自由。这些特性可以结合LPA的优势,同时恰如其分地解决法律和合规性要求。

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