【推荐】数字货币指数基金能打败比特币基金的回报率吗?

【推荐】数字货币指数基金能打败比特币基金的回报率吗?

暴走时评99%的指数基金(即被动购买整个市场的基金)的表现优于主动管理基金。从本文的分析结论得知,山寨币的表现不仅远远落后于比特币,而且作为一个组合,山寨币的日常波动更大。在未来一年中,会有许多山寨币基金会打入加密投资市场。根据这些数据,作者会采用指数的方式,用少量资金谨慎投资。

翻译:Nicole

今年,管理投资组合和指数基金投资组合的想法不断升温,你甚至可以打赌,在2017年之前会有许多这样的投资组合会打入市场,这个想法是从华尔街借鉴而来。对于股票来说,99%的指数基金(即被动购买整个市场的基金)的表现优于主动管理基金。

这对加密领域来说是一个好主意不是吗?

我一直在山寨币市场上模拟运行,看看这是否是真的。如果果真如此,为了对比特币进行更合理的投资,谨慎的做法是让众多山寨币多元化。

然而结果是令人惊讶的。


模拟实验

模拟时间从2013年10月16日到现在 - 正好三年时间。在这之前,你会发现山寨币市场是非常不发达的。

我的三年时间恰好捕捉到了2013年的最后一个泡沫,2014/15年的长期熊市以及之后到今天的复苏阶段。这个模拟实验是非常伟大的,因为它可以让我们从每个场景中观察到,指数和比特币之间如何相互关联的。

对于以下我所有的指数组合模拟,我把他们重新平衡到30天为一个周期,以解决新人进入老人离开的情况。


比特币VS市值排名前10位的山寨币

【推荐】数字货币指数基金能打败比特币基金的回报率吗?

比特币的表现优于山寨币组合3.8x。令人惊讶的是,在2013年的泡沫期间,山寨币表现更好,但在熊市后失去了很多优势。

这种模式的山寨币在牛市中占据优势的情况发生了两次。我发现市场最低值出现在2015年5月中旬。从那时起,山寨币就恢复了3.8x的涨幅(从0.308x到1.17x),而比特币恢复2.7x涨幅(从1.68x到4.56x)。

下图是三年内,以30天为周期,市值排名前十的山寨币:

【推荐】数字货币指数基金能打败比特币基金的回报率吗?


比特币VS市值排名前20位的山寨币

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对于那些想看到更多的货币投资组合,可以看下图,下图是排名前20的山寨币的模拟运行情况。结果几乎相同。 (关于这点,有人告诉我数据是错误的。但是相信我,这些数据是正确的)。


比特币VS市值排名11到20位的山寨币

为了改变这种局面,以下是10个'小市值’的山寨币投资组合,排名第11到20的指数。此举是为了了解有更多有发展潜力的货币,一旦他们发展到大联盟(或慢慢遗忘)就立刻退出。

【推荐】数字货币指数基金能打败比特币基金的回报率吗?

这些结果是更有前途的指数分配计划之一,投资组合在熊市期间下降较少,在牛市期间涨幅惊人,然而比特币仍然以4.6x的回报vs指数3.6x的比分胜出,同时这也表现出比特币有更大的波动性。


比特币VS市值排名前20位的山寨币

在Iconomi的ICO(首次硬币发行)筹集1,060万美元之后,我想模拟一个类似于他们的CTF产品的指数。Iconomi使用25%的市值和另一种类别的机制来进行分配。

下图是篮子中山寨币25% 的最大分配额。这和Iconomi的基金略有不同,但可能他们的最终结果将是,这些结果和最后一个使用相等分配的指数模拟之间的一个中间点。

Ahem是0.82x VS比特币4.6x的第一个亏损。

如果我收到了足够的请求,我可以通过模拟运行他们的确切分配。

我的牛肉与他们的投资白皮书的一部分是他们选择了一个牛市(从2016年1月开始),以展示他们的魅力结果,但这里是一个通过熊市的模拟运行。它严重劣于上述的香草标准指数,显着劣于比特币。然而,客户直到我们的下一个熊市之前不太可能会注意到这点,然而下一个熊市需要时间。

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比特币和等比分配排名前20位的山寨币

以更分散的分配为主题,该指数在每个30天周期开始时平均分配比例。这是一个有0.64x回报的灾难(一个重大损失)。

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结论

比特币真的可以打败指数基金,可能以我们目前拥有的山寨币的状态是无法打败的。相对于比特币来说,山寨币的表现不仅远远落后于比特币,而且作为一个组合,山寨币的日常波动更大。

我问自己,为什么我们不能和股票市场世界平行,股票世界中的指数是非常成功的,我的结论是,我们在一个未知的货币世界。

当公司进行IPO时,需要很多年才能走向成熟,并且必须符合严格的证券交易所(SEC)标准。在山寨币中就不需要如此,这就像立即进行IPO的初创公司的早期阶段,但所有天使投资人会告诉你,他们见证了99%的早期初创公司的失败。

在未来一年中,会有许多山寨币基金会打入加密投资市场。看过这些数据之后,我会采用基于指数的方法,用少量资金谨慎投资。

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