利用以太坊管理传统对冲基金

利用以太坊管理传统对冲基金

暴走时评:对冲基金是一种风险相对较小,回报较多的投资基金。然而其进入门槛过高,导致只有财富积累足够多的投资者才可以参与,对很多人来说并不公平。但是如果利用区块链技术,就可以大幅度降低门槛,让普通投资者也可以参与。例如基于以太坊的对冲基金平台瑞士Melonport目的就是利用以太坊智能合约将成本最高的对冲基金流程自动化。

翻译:Annie_Xu

在对冲基金的世界里,有句俗语真的是对的:你必须有钱才能赚钱。

个人投资者的入门门槛通常是50万美元,投资组合经理的门槛则是2亿美元。但潜在的回报同样巨大。

前高盛副总裁Mona El Isa为此经历磨难。在入选福布斯30位30岁以下创业者名单,并为她自己的基金筹集3000万美元之后,她意外地发现自己并没有做好与资本充足的公司竞争的准备。

这样一个只有利于那些已经拥有巨大财富的竞争环境,让她失望,El Isa停止了她的基金运作,并且开始学习区块链,她相信这个技术可以降低门槛,减轻监管负担,从而使对冲基金的竞争环境更加公平。

现在她创立的基于以太坊的对冲基金平台宣布聘用George Hallam,他曾是以太坊基金会(Ethereum Foundation)的外部交流负责人,共同填补对冲基金需求和区块链技术之间的差距。

El Isa说:

“对于愿意从头开始重建该领域的人,我认为区块链可以应用于资产管理的真正有趣的属性不仅仅是自动化,而是关于执行”。


降低门槛

瑞士的Melonport成立于2016年2月,并于8月正式推出,包含一系列基于以太坊的智能合约,旨在将成本最高的对冲基金项目自动化。

El Isa和她的联合创始人、数学家和Solidity贡献者Reto Trinkler,已经有了第三个雇员Hallam,他将负责Melonport的业务发展。

为了满足那些有抱负的对冲基金经理以及期待削减成本的经理,Melonport协议包括两套基于以太坊的智能合约——Melon Core和Melon Modules;包括自动执行代码,可以执行过去由人类执行的任务。

虽然Melon Core目的是确保投资组合经理开发符合底层代码库的服务,Melon Modules具有组合匹配的功能,包括价格反馈、波动率计算和每日损益计算,可以应用于任何对冲基金投资理念。

总而言之,协议的两个要素旨在帮助管理者轻松地建立对冲基金,智能合同中嵌入预设代码、不可篡改的投资参数,确保信守承诺,并留下一个可审计的基金成功记录,以帮助吸引未来投资者和简化监管合规。

“这个创意是在人们设立基金前引起注意,并向他们说:你实际上不必太担心软件问题”。

如果成功,该对冲基金平台可以显着降低资金不足的基金经理的进入门槛,为他们提供测试新模式的机会。


区块链的好处

从而理论上说,新的市场参与者可以将最低限额从几十万美元减少到以太币价值的几分之一,或任何数量的未来能够在区块链上运行的货币。

Melonport属于年轻但增长快速的资产管理平台的一部分,目前正在寻求类似的基于区块链的解决方案。

但是还是有很多可以竞争的市场份额。

根据最近的全球对冲基金报告——Preqin Global Hedge Fund Report,2015年对冲基金行业总资产为3.2万亿美元,其中不包括因为进入门槛过高、资产类别太新的而无法成立的对冲基金。

我们知道大约10个不同的公司在争夺现有市场和目前尚不存在的市场的份额。

新推出的多元化区块链投资组合CoinFund提供了一份文件,其中列出了11个去中心化资产管理平台(DAMP),其中两个已经停止运行,7个在测试准备阶段,包括Melonport、Iconomi和Iterative Instinct(i2)。

这些服务的核心是区块链给现有对冲基金策略带来的新的价值主张。

El Isa说:“通过使用智能合约,希望创立对冲基金的投资者可以更有效、更快、更透明地完成这些流程。


代币销售

Melonport已经计划在2月中旬通过代币销售筹集额外的资金。

在该活动的准备过程中,Melonport一直与9个合作伙伴合作,测试其智能合约。

目前的合作伙伴包括CoinFund、中本聪基金(Satoshi Fund)、Technologies Capital和Privatemarket.io等。 “我们正在与更多合作伙伴讨论”。

项目的顾问是Andreas Glarner,他正与瑞士法律公司MME合作,探索ICO法律合规的新途径,还有区块链风险资本家Jehan Chu和Gavin Wood,他以太坊联合创始人兼Ethcore的创始人。

利用以太坊管理传统对冲基金

Melonport预计今年晚些时候推出,投资机会仅限于直接在区块链中托管的用以太币标示面值的数字资产,这一决定将有可能简化监管要求。

2月15日该创业公司将开始向投资者和那些想使用其对冲基金服务的公司销售称为MLN的代币。

总共将发行125万个代币,分两批发行,第二批预计将在今年晚些时候。

平台启动后,将不定期发行额外的代币,以激励开源模块的构建和维护。

Melonport是众多创新型投资工具之一,由于监管问题,它们不能向美国投资者推销其产品。


除了以太币

Melonport商业模式的核心是类似于顾问Gavin Wood的Polkadot项目的“区块链互联网”(Internet of blockchains)的创意,Melonport联合创始人Reto Trinkler也给该项目提供了帮助。

最终的结果可能是创建一套基于对冲基金管理策略的投资工具。例如在企业级以太坊上进行的高速交易,以及通过区块链完成的结算时间较长的长期投资。

到2017年8月,Melonport期望完成其协议的1.0版本并完成其代码的首次审计。

计划到2018年将进行额外的审计,其管理模式的1.0版本在2019年2月实施,并完成最终部署。

El Isa说:

“我们刚刚完成了第二个原型,并准备从2月底开始一轮安全审计”。

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