比特币与贵金属为何应在危机投资组合中作为搭档

比特币与贵金属为何应在危机投资组合中作为搭档

暴走时评:近几年中,在加密货币与贵金属两种资产类别保护其所有者利益方面一直进行着激烈的讨论。而且,过去几年来,我们也见证了比特币在各种金融危机事件发生时价值产生的变化。毫无疑问,贵金属是金融危机下的避风港,但比特币也正慢慢积蓄力量,逐步发展成为一种新型的避险方式。但我们应该意识到,两种资产都有可能从我们以债务为基础的货币体系中获益,持有任何一种资产都不会妨碍对另一种资产的持有,在危机投资组合中,这两者可以是相辅相成。

翻译:Clover

在过去几年中,另类金融媒体网站的评论栏中一直以来都在进行着激烈的争论。而这场争论的双方就是那些接纳加密货币并相信加密货币能够在当下这个动荡的经济时代保护其所有者利益的人们,以及认为只有贵金属才能发挥这一作用的人们。

然而,一个全面的危机投资组合不仅要包含加密货币,还要包括贵金属,而且这两者实际上刚好能够彼此互补。


比特币价格与金融危机

黄金与白银作为金融危机下的避风港已经有数千年的历史了,而且任何其他资产类别都无法与之匹敌,但是,比特币无疑也正在为它自身积累着不俗的记录。在2013年塞浦路斯自救计划、2014年俄罗斯卢布危机、2015年希腊危机以及2016年中国实施资本管制这一系列事件发生期间,比特币的价格持续走高。

在2016年夏季,比特币同样受到了英国脱欧的影响,而对于印度银行废钞令及其所引发的一系列混乱的反应更为明显。

而最近比特币受危机推动的涨势又得到了中国持续的资本管制以及普遍的政治不确定性所推动。这种短暂但却一以贯之的现象也许并不会使得比特币成为真正安全的避风港,但这确实证明了在经济震荡的时期资本大量涌入加密货币的现象极有可能会持续下去。

从bitcoincharts.com获取的图表数据

比特币与贵金属为何应在危机投资组合中作为搭档

塞浦路斯自救计划


比特币与贵金属为何应在危机投资组合中作为搭档

俄罗斯卢布危机


比特币与贵金属为何应在危机投资组合中作为搭档

希腊危机


比特币与贵金属为何应在危机投资组合中作为搭档

中国资本管制


比特币与贵金属为何应在危机投资组合中作为搭档

英国脱欧


比特币与贵金属为何应在危机投资组合中作为搭档

印度废钞令

据coinmarketcap.com在本篇文章发表时的数据显示,这一加密货币的总市值大约达到了340亿美元,这与地面上贵金属的价值只差了1个百分点。反过来,地面上贵金属的价值只是世界上债务市场总额的2%左右。这就是说,加密货币的市场规模非常小,因此仍然有很大的增长潜力。


那么贵金属又如何呢?

过去几年来,黄金及白银所有者经历了损失,或者说资产收益率有所下降,反之,加密货币所有者则获得了显著收益。目前,比特币和其他加密货币缺少期货市场,而这是操纵贵金属市场的最佳工具。

但这并不意味着贵金属就失去了市场地位。对于没有交易对手风险而且能够保留所有权的资产,还有很多可以说的。

谴责加密货币的贵金属所有者担心政府的严厉打击、技术性问题或未知的缺陷。也正是由于这些原因,他们拒绝投资加密货币。这之中同时也掺杂了一些固执的人以及/或吃不到葡萄说葡萄酸的人的主张。

然而,贵金属所有者应该意识到,与那些并不拥有黄金或白银的人相比,他们在投资加密货币的时候具有极大的优势。如果加密货币的价值受到了一些意外事件的重大影响,或者说彻底失去了价值,那么避险的需求一定会流向某处。

如果说将加密货币作为避风港的观点受到质疑,那么贵金属将极有可能成为受益者。考虑到这一点,贵金属就成为了许多与加密货币有关的担忧和风险的自然对冲。


监管的影响

影响加密货币市场的最新政府行动发生在中国,中国的监管机构对加密货币的交易实施了新规,进而导致比特币账户被冻结。正如你在下面的图表中所看到的那样,这种干预对比特币的价格造成了明显的负面影响,同时我们还可以注意到黄金的价值走向与之正好相反。

比特币与贵金属为何应在危机投资组合中作为搭档

贵金属与加密货币都将有可能从我们以债务为基础的货币体系中获益,但已经拥有了一种类型的资产也不应该阻碍其投资于其他类型的资产。在危机投资组合中,贵金属与加密货币应该是一对搭档:加密货币有潜力获得重大收益,而黄金与白银,一如既往地作为一种保险,防止无法预料到的结果。

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