VC观点:Bancor轰动业界的ICO与区块链投资风险

VC观点:Bancor轰动业界的ICO与区块链投资风险

暴走时评:Bancor取得了巨大成功的ICO最近一直是人们议论的焦点。虽然许多人为ICO的魅力所倾倒,但也有不少人主张要保持清醒,客观看待这种新型投资,不能忽略其中的风险。即使是Bancor也存在着失败的可能性,有着多方面的风险因素。因此,虽然货币体系的改革值得期待,但要认识到,这需要一个过程,期间可能出现任何情况。

翻译:Ina

区块链创业公司Bancor上周结束了1.5亿美元的ICO众筹。不管是从众筹的速度还是规模上看,这都是一个具有里程碑意义的事件。

Bancor为什么会令投资者如此兴奋?因为它许诺使智能代币具备合法货币的功能,这是区块链领域的一个中心问题。

加密货币,也称智能代币,是新型的数字货币(类似于比特币),旨在像现金一样用于支付各种在线服务。Bancor希望根据其协议使这些代币能被广泛接受。

例如,当数字货币的汇率稳定时,人们才有信心使用它。这些代币需要保持高度稳定性,在任何时间都能与其他货币进行兑换。如果Bancor能够通过持有流动性得到保证的货币储备来实现这一点,那么从理论上来说, “任何人”都可以创建新的智能代币,并从活跃的代币市场中获益。

听起来很熟悉是吗?这正是一些国家的中央银行在对其他银行执行货币政策或监管(例如“巴塞尔协议Ⅲ”,“资本充足率”等)时所发挥的作用。这些银行充当现实世界货币的流动性供应商和市场制造商。

Bancor为自己设定了宏伟目标——如果能成功实施,就可以引发货币民主化。它也可能会为Bancor投资者带去灾难性后果,或造成市场的新波动。

以下是它可能失败的一些原因:

首先,ICO只是筹集资金的新方法(以类似于风险投资或IPO的方式)。创业公司失败的原因有很多(技术、市场、人员等)。Bancor也可能会遭遇同样的情况,毕竟它只有不到20人,而且处于产品开发的初期阶段。

另外一些风险因素则来自ICO本身。Bancor新发行的智能代币(BNT)必须产生巨大的流动性以创造所需的市场动态,才能使Bancor成为智能代币的首选储备协议。然而,大多数ICO买家只是纯粹的金融投资者,他们不打算推出自己的数字货币。这意味着现在一些人必须信任Bancor并在其基础上推出自己的平台——一切又从头开始了。简而言之,要开展基于可扩展智能合约的计划仍有许多障碍,必须解决这些障碍才能在Bancor的基础上创造规模经济。

对Bancor的方法的另一种批评是,它是一种高杠杆行为(有些人甚至可能将其与“金字塔骗局”作比较),因为存款准备金率远远低于100%,其成功依赖于货币和在Bancor上建立的经济,而这些又面临着自己的风险。这意味着虽然回报丰厚,但损失也可能很惨重。

虽然从历史上看,银行一直都是这样做的。事实上,银行体系的存款准备金率比Bancor的还低。其主要区别是中央银行发行的现金工具被普遍接受,而数字货币尚未成为主流且非常不稳定,这是由于缺乏高效率、经过验证的大规模市场以及所构建的虚拟或真实经济体缺乏稳定力量造成的。

简单来说,Bancor还没有像国家的中央银行体系那样享有高度信任。现有货币和银行体系的最大资产是人们对其纸币和硬币履行义务的能力的信心。每个人都相信一美元确实价值一美元。人们对数字货币还没有这种普遍信仰和价值意识。关键问题是,Bancor和以其为基础的区块链计划能否获得类似的信任?

虽然这个问题有待回答,但货币体系下一轮革命的未来之路必定是令人兴奋的。

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