了解你的代币:加密资产生来不平等

了解你的代币:加密资产生来不平等

暴走时评:区块链代币并不是独立存在的概念,而是以各种不同的功能和形式存在。它是某种事物的数字化形式,却不会改变其性质。因此发行各种代币的行为并不会从根本上改变什么。而且代币按功能可以划分很多种类,只是各种功能之间会有交叉。而加密货币只是其中一种。因此做长期投资考虑的投资者需要对代币提出一系列问题,并按照自己的情况参与。

翻译:Annie_Xu

Pavel Kravchenko是Distributed Lab创始人。

他在文中解释加密代币详情、现有种类及其区别。

“代币”一语最好的解读是某种账户的余额。

但是也许最重要的是,它是真正可以代表创造者意图的余额。目前为止,代币代表一个系统中用户的信誉(augur)、美元存款(tether)、存储的文件数量(filecoin),还有某种内部货币体系的余额(bitcoin)。

因此,我有时会说,代币根本不存在,主要是因为我想要提醒人们注意一个事实,它们总是有很特殊的意义。

如果你想要一个类比,代币可以将你曾看到的纸质格式的一切变成数字格式,比如股票、资金和本票。但是我们给这些东西添加的术语不会变(股票还是股票)。加密资产存储在去中心化记账系统中,或者需要数字签名的事实不会改变它们的意义或价值。

因此浮现的问题不是确切的术语本身,而是人们开始给代币赋予它们不可能有的特性。

有人称加密代币是全新的事物,发行代币的项目可能实现惊人的改变。

可惜,那不是事实。


代币和代币

计算机术语中,“代币”意味着两种东西:可以给用户授权的小装置(比如加密狗或者特殊的拇指驱动器),或者代表用户身份的固定符号组(比如API密钥)。

在两种情形中,代币可以在不同持有者之间传递。因此加密货币与我们所知的代币有什么区别呢?

通常,“加密资产”这个术语意味着三种不同的事物:

1、去中心化发行和交易的一种加密货币

2、一种数字资产,发行到去中心化系统中,由某人或某物保护着。这个分类可以进一步划分为两种:要么是记账系统不被信任,要么是发行者不被信任

3、同个机构发行和验证的事物,但没有任何事物的支撑

我们可以用一个简单的图表总结以上可能性:

了解你的代币:加密资产生来不平等

PayPal独立隐秘的管理数字余额和处理交易。意味着其用户必须绝对信任PayPal,才能使用其系统。

比特币以完全去中心化的方式完全透明地处理交易,因为任何情况下,人们都不用信任匿名系统。

Tether完全透明地进行各种处理(甚至好过比特币网络),但是用户必须信任其发行的可靠性(每个代币100%受到银行账户中现金的支撑)。

中心化土地登记要求用户信任记账的正确性,然而发行没有任何问题(因为新的土地不可能凭空出现,所有土地都是真实存在的)。


代币种类

所以有哪些代币呢,它们彼此的差异是什么?

一种代币可以具备以下任意一种或者几种功能:

1、一种货币,是参与者之间的支付系统

2、一种数字资产,(数字权益,比如土地所有权或者库房西红柿和类似资产的所有权)

3、一种记账方式(API调用次数,上传流量)

4、特定创业公司的股票

5、一种奖励主要参与者的方法(最好的案例是比特币)

6、防止攻击的方法(比如比特币网络中的佣金)

7、使用某系统的费用

然而因为选项很多,也许很难划分代币种类;通常是股票、内部货币和记账单位的交叉。

比如直接关联公司股票的代币不需要过多考虑:它们完全类似于股票。更加复杂的是所谓的“功能代币”(utility tokens)。

记住,这种代币用于进行内部支付,然而它们的价格会因为发行量限制及需求上涨而上涨。确切原因是无法明确定义的双重功能。有时候它们在市场中的表现像是股票,然而监管将其看作记账单位。

除此之外,人们有时用它们互相支付。

“功能代币”最好定义来自Vladimir Dubinin(我的商业伙伴)。他将代币预售对比政府债券销售。这些债券使用国家货币代表,利润也是用这种货币支付。

这些债券似乎会大折扣销售,但是如果一切顺利,货币汇率可能迅速上升。

因此,我们不应该忘记没有国家希望自己的货币升值,因为会导致经济萧条,对收支国际平衡产生消息影响。

投资者需要解答的问题:

我想说,投资者要解答的主要问题是:

1、这些代币代表什么?

2、它是股票、内部货币还是记账单位?

3、什么会导致代币价值上涨?

4、发行量是否设限,你是否需要持有代币才能完成每笔交易?

5、增长潜力如何,这种产品有被全球所有人需要的潜力吗?

6、如果代币需要1000美元,该产品是否还有需求。也就是说,产品自身的热度会成为它的阿喀琉斯之踵吗。比如如果1,000美元的代币交易花费一个代币,用户可以接受并承担吗?

7、没有代币之后的产品可以继续存在吗?比如没有比特币代币的比特币无法运作,而瑞波就轻易可以做到。

简言之,如果把代币看作长期投资组合之一,进行此类分析是必要的;而不是以投机的目的参与。

我个人感觉加密资产市场会继续过热。最好推迟进入市场的时间。

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