华尔街考虑用区块链追踪价值2万亿美元的回购市场

华尔街考虑用区块链追踪价值2万亿美元的回购市场

暴走时评:区块链技术对市场的影响通常是颠覆性的,因此市场参与者的接受度对该技术的发展有很大的影响。DTCC近期决定与数字资产控股合作进行区块链应用探索,试验对象是回购市场。因为该市场的日交易量较小,交易也是当日结算,所以在该市场进行分布式账本应用试点,比较能获得市场参与者的接受,才能获得有利的项目发展环境。

翻译:Annie Xu

短期借贷市场可能是第一个用比特币账本记录交易的主要市场。

最近金融业认真对待区块链技术的一个体现是,追踪证券所有权的行业集团声称,致力于研发 一个工具,将2万亿美元市场的记录转移到共享分布式账本中。DTCC(Depository Trust and Clearing Corporation) 追踪谁拥有股票、债券等证券,最近与金融区块链公司数字资产控股(Digital Asset Holdings)合作,将回购市场数据转移到数字账本中,被市场参与者共享,就像比特币交易记录账本一样。

华尔街考虑用区块链追踪价值2万亿美元的回购市场

Murray Pozmanter

DTCC系统重要性金融市场公用事业(systematically important financial market utility business)常务董事兼总经理Murray Pozmanter说,这个回购市场高效的支持金融机构接收彼此的短期借贷,并规定一个统一的回购期限。尽管该市场每日流通货币达到数万亿美元,但是相比股票市场,其日交易量很小,于是回购市场成为最佳的测试案例。

“我们日交易收入超过200万亿美元,但是相比股权市场几百万的交易量,回购市场日交易量只有几千次。”

回购交易是当日结算的典型市场,不同于传统需要3天时间进行结算的股票市场。因此将回购市场转移到共享账本的举措,相比转换结算速度慢的市场,对市场参与者而言是较小的转变。

同时共享区块链使得参与处理回购交易的银行可以彼此进行净额结算,高效的在企业间进行重叠交易网络的资金和证券整体转移。

“交易日内进行净额结算的好处是,你可以当日获取新的贷款,并与当日到期的以前贷款进行净额结算,最终大幅度减少结算量。”

华尔街考虑用区块链追踪价值2万亿美元的回购市场

Darrell Duffie

美国斯坦福大学商学院教授Darrell Duffie曾撰写回购交易的文章,他说,当日净额结算同时减少了贷款所需抵押证券数量,例如美国财政部发行的各类证券和其他债券。

“我认为这个举措很明智,会带来交易日内结算和更高效的净额结算,因此对回购市场的流动性是个双赢的举措。”

去年新闻报道曾指出,回购交易对证券抵押的高要求,使得没有可抵押证券的情况下,债券价格会受到影响甚至某些交易无法正常进行。

Murray Pozmanter认为DTCC和数字资产控股会同时在今夏推出工作原型,并可能在明年将这个系统扩大。

“我们即将开始吸纳市场参与者,参加我们的试点项目。当我们认为该技术已经成熟稳定了,可以进行有限的生产性运行,我们才会考虑进入实际生产阶段。”

华尔街考虑用区块链追踪价值2万亿美元的回购市场

DTCC同时进行区块链技术其他用途的调查探索,例如金融参考数据的共享数据库维护,也就是用来记录金融交易的术语、代码、数字等的数据库。相比每个金融机构各自维护数据库的做法,创建共享的参考数据有助于减少错误及手动修改的可能。

“如果说这个系统的好处是什么,那就是给每个人提供了真相唯一的版本。”

数字资产控股的主席是前摩根大通高管Blythe Masters,该公司今年早些时候宣布,正与澳大利亚证券交易所(Australian Securities Exchange)合作,进行区块链技术在本土市场贸易结算中的应用测试。

+1
0


发表评论
相关文章
神州数字CEO孙江涛出席中国芬兰企业家座谈会:把握区块链新金融机遇
神州数字CEO孙江涛出席中国芬兰企业家座..
比特币持续高位震荡,老司机教你如何应对
比特币持续高位震荡,老司机教你如何应对
东港瑞宏科技联手指旺金科,探索“电子发票+区块链”落地应用
东港瑞宏科技联手指旺金科,探索“电子发票..
财富:风投Homebrew考虑发起ICO,认为可与VC并行不悖
财富:风投Homebrew考虑发起ICO..
世界经济论坛发布报告,“倾尽所能”支持区块链技术(报告全文下载)
世界经济论坛发布报告,“倾尽所能”支持区..
Qtum量子链测试网络6月28日正式发布并开源所有代码
Qtum量子链测试网络6月28日正式发布..

热文

合作伙伴


万向区块链实验室 趣块链社区 万向新链加速器 布比 币看 云币 Stellar 矩阵金融 网录科技 Bitse sosobtc China Ledger