2018:G7央行将开始购买加密货币

2018:G7央行将开始购买加密货币

暴走时评:加密货币如今已经成为各国央行的重要课题之一。这个新兴市场在2017年的迅速增长有目共睹,在2018年即将到来之际,南非央行前职员Eugene Etsebeth撰写此文,从G7国家央行将如何对待加密货币这一视角着手,对加密货币市场未来的前景进行了预测,有助于关心比特币发展的人们进一步了解市场走向。

翻译:Ina

七国集团(G7)的中央银行在买卖相同外币、有价证券、特别提款权(SDR)和黄金方面一直不太积极。

央行交易员遵循执行委员会规定了特定资产配置目标的投资政策。从重要程度来看,外汇储备交易的目标一般依次为流动性、安全性和回报。

目前,七国集团只关心加密货币的“适当监管”,尚未考虑加密货币在资产方面的潜力。比特币、以太币和zcash目前还不在这些央行允许交易的合格工具及货币清单上。

到2018年,情况将会有所不同。G7央行将开始购买加密货币以加强外汇储备。

时代正在变化。


背景

中央银行的核心职能之一是管理其国家官方持有的黄金和外汇储备。

准备金是确保一个国家能够偿还外汇负债并保持对货币和汇率政策的信心的必要条件。总的来说,黄金和外汇储备所带来的金融稳定历来就是在外部冲击下保护公民经济财富的。

持有黄金通常是为了防范“黑天鹅”经济事件。其高流动性、货币属性及多样化的优点使它可以在防范经济灾难时起到缓冲作用。

外汇同样具有流动性高和多样化的优势(与中央银行自己的货币相比)。外汇主要是通过现货市场买入,通过外汇货币市场掉期进行投资和境内流动性管理。


互联性

七国集团国家通过政治、金融和贸易协定彼此相连。

这个国家联盟拥有成员国的巨额外汇储备。这些国家大多也拥有大量的黄金储备。其中加拿大是个例外,已经将自己的黄金储备全部抛售。

G7央行通常也持有特别提款权(SDR)和外币有价证券,如政府债券、企业债券、国库券、公司股票和外币贷款等。

需要特别提示的是,SDR是国际货币基金组织(IMF)为补充其成员国官方储备而创建的国际储备资产。

SDR的价值以五种主要货币为基础,即美元、欧元、人民币、日元和英镑。人民币是在2016年10月1日成为SDR货币篮子中的第五种货币的。

值得注意的是,SDR对G7货币依然重要。

简而言之,G7成员国大多把对方的货币作为外汇储备,无论是通过SDR还是以直接的方式。黄金基本被视为普遍价值的共同标准。


为什么2018年会发生变化?

当比特币市值超过所有已经创建和分配给成员的SDR的价值(约合2910亿美元)时,G7央行将迎来转折点。

另一个转折点将是人们认识到相较于加密货币,G7货币在贬值。SDR和G7货币将被迫改变其外汇储备的权重,并最终纳入一篮子加密货币。

国际货币基金组织(IMF)总裁克里斯蒂娜·拉加德(Christine Lagarde)已经警告过中央银行加密货币会带来巨大的颠覆。

外汇储备是用来支持一国货币的。法币是本身没有价值的纸或钱币,其唯一的价值在于它由国家货币计划参与方的共同信念支持。例如,当日本央行购买美元外汇储备时,日本人民也就开始支持美元的共同信念。

2018年,G7央行将看到比特币和其他加密货币成为市值最大的国际货币。并且,加密货币具有进行全天候交易的全球性特点,这一切将使拥有加密货币变得自然,因为它们会成为中央银行一部分真正的投资。

加密货币也将作为数字黄金满足新需求。

此外,外汇储备也被用来促进国际贸易。这意味着持有贸易伙伴货币的储备会使交易更简单。2018年,比特币等加密货币也将被用于国际贸易,因为其作为投资所带来的高回报将鼓励G7国家采取“持有”战略。

外汇储备也被用作货币政策工具。这些中央银行可能会通过买卖外汇货币来控制汇率。2018年,各国央行将开始意识到,为加密货币全球市场制定货币政策是不可行的。

外汇储备又能被用来对冲自己的经济。对于依赖出口产品发展经济的国家来说,如果出口产品或货币价值下降,那么就可以使用外币作为缓冲。

G7央行将购买加密货币作为其经济表现的对冲。


改变将如何发生

与加密货币的迅速增长相比,法币的系统性弱点正变得明显,这些央行的执行委员会(包括行长、总裁和主席)将召开紧急会议行使其特权,以改变目前的储备管理投资政策。

比特币和其他选定的加密货币将被添加到符合条件的证券和货币列表中。中央银行的资金进入加密货币市场。

G7央行可能会通过外部基金经理在这个新纪元投资加密货币。但是不要指望它们会大方公布这些信息。

这一切将会在黑暗中发生,因为旧习难改。

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