巴克莱银行将区块链技术引入衍生品交易

巴克莱银行将区块链技术引入衍生品交易

暴走时评:巴克莱进行衍生品交易的智能合约技术测试,全球大型银行的联盟也在开发区块链相关技术。国际掉期和衍生品协会(ISDA)正在建立金融领域的衍生品交易标准。因为智能合约发展还不完善,该技术精确定义和具体运作方式的缺失对大范围利用是极大的挑战。各行业的监管者和标准制定机构需要一起给该技术一个共同的定义。而巴克莱则希望ISDA成为这个统一的智能合约的发布者。

翻译:Annie_Xu

巴克莱进行衍生品交易的智能合约技术测试,全球大型银行的联盟也在开发区块链相关技术。

衍生品本质上是两方或多方之间的交易合约,有一定资产基础,可以有很多形式。

目前这种合约主要有三个组成部分,国际掉期和衍生品协会(ISDA,International Swaps and Derivatives Association)正在建立金融领域的衍生品交易标准。但是目前纸质合同的计算机形式仍存在,使这个工作变得繁重不堪。

智能合约也可以被称为计算机程序,在达到一定条件时可以自动执行合约条款,可以减少交易中人的参与。


智能合约的工作原理

巴克莱在试验项目中创建了一个智能合约,ISDA同意事先对这个电子文件分配一些价值。这样各银行的文件就一模一样,不差分毫;这就会导致操作延迟和不必要的人为干预。

然后银行就可以将衍生品合约条款加入其中,比如需要随时记录变化的价格;网上就可以看到相关信息。当然首先银行必须搜索其输入信息和文件,找到该合约的早期版本。

巴克莱银行将区块链技术引入衍生品交易

Lee Braine

巴克莱银行投资理财部的Lee Braine是该项目负责人,他说:

“假设某种意义上它是中心化的,你可以想象银行间进行协商,最终确定改变现状,然后集中存储在某个地方,比如说网络上。这样就可以减少银行面临的法律文件挑战。”

当然交易的发生需要一系列法律文件的支持,可以将这些文件发送给所有涉事方统一签署并执行交易。目前各方的法律文件版本不同,而中心化的文件存储使各方可以更快捷、更优惠的进行交易结算。


区块链和智能合约

巴克莱银行将区块链技术引入衍生品交易

区块链是比特币的底层技术,类似于比特币的巨大的去中心化账本;将每笔交易信息存储到全球的互联网上以防止被篡改。银行认为可以将其用于汇兑以及证券交易中,以降低成本及提高效率。

区块链有机会实现不可篡改、安全的智能合约记录方式,也就意味着银行和监管者持有不可篡改的交易记录。于是可以省去律师和银行家枯燥的数据输入监管任务。

各方需提交合同以验证交易,于是会涉及很多的银行和监管者。各方就合约达成一致之后,就可以进行交易了;具体到巴克莱的试验项目就是可以完成衍生品交易。


挑战

巴克莱银行将区块链技术引入衍生品交易

巴克莱在试验项目中使用了名为Corda的区块链技术,该技术是R3开发出来的;R3区块链联盟包含了摩根大通、花旗等全球大型银行,致力于研究和开发新的金融技术。这还是Corda区块链首次被运用于公开试验项目。

但是智能合约发展还处于初级阶段,该技术的精确定义和具体运作方式仍然是个极大的挑战。各行业的监管者和标准制定机构需要一起给该技术一个共同的定义。巴克莱的试验项目希望ISDA成为智能合约的发布者。

Braine说,尽管区块链使用R3的Corda分布式账本,该行业允许出现更多的区块链技术供应商;但是首先这些供应商必须建立在共同标准基础上进行合作。

“需要银行间合作才能才能实现区块链技术在该行业的运作。”

“行业设想是以某个账本技术为主导,然后实现多个账本的可互操作性,而不是单纯地以银行为主导。”

过去几年内进行了很多区块链技术测试项目;今年早些时候R3领先使用区块链技术进行固定收益资产交易;而纳斯达克则领先制定了支持爱沙尼亚国际居民参与股东大会跨国投票的计划。

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