区块链技术是银行的双刃剑

区块链技术是银行的双刃剑

暴走时评:本文从区块链技术对现有系统的广泛影响分析它对国际银行的利弊,认为它提供的高速系统可以降低银行的人力和系统成本,同时实时结算又会大大打击其通过结算延时获得的投资利益。因此目前国际银行一直走在区块链技术探索的前沿,希望通过自有系统升级为客户提供更好的服务。

翻译:Annie_Xu

被大肆鼓吹的区块链技术也许会首先打击国际投资银行的收益,但是它降低整个金融市场成本的潜能又可以提高缩水的利润。

银行最新调查估计区块链可以削减全球货币市场150亿到200亿美元的成本。

摩根士丹利等全球投资银行的所谓交易后结算的收益也被影响,包括资产保管和交易验证、保证企业贷款落实到位,并且据估计未来五年内它会首先受区块链影响。

很多国际投资银行扮演证券交易全过程的托管人,获得相应服务费;并利用大型交易结算的时间空隙进行投资获利。

澳大利亚证券交易所等还通过提供清算结算服务获取利益,但是现在他们说高达4700亿美元的清算收益正面临风险,因此纷纷探索用区块链代替现有结算系统。


净损失

区块链技术是银行的双刃剑

Huw van Steenis

摩根士丹利伦敦董事总经理Huw van Steenis说:

“纽约梅隆银行、花旗、北方信托银行、道富银行、摩根大通等通过保障证券的正确估价和流通获得利益,并且现有的T+2/3结算方式使其获得保管资金的投资利益;然而区块链技术可能会威胁其附加价值,释放资金的速度赶不上缩短的结算时间也会减少其收入。”

直到目前,银行都可以利用交易结算延时用客户的资金进行短期交易或投资。

但是大型国际银行也看到区块链减少交易核对中系统和人力成本的潜能;也可以弥补金融危机以来监管者加息政策造成的利润损失。

澳大利亚四大银行等所有大型银行都在区块链技术探索的前沿阵地,因为抢先获得技术利益可以使业务模式更符合市场现状。

目前进行的区块链探索主要有R3区块链联盟和Linux基金的超级账本项目。

“证券托管机构一直在分布式账本工作的前沿,为了向顾客保证提供最高效的区块链解决方案。”


更便捷的结算

报告还指出区块链实现的即时结算会成为银行收入损失的主因。

只是尽管该技术已经可以实现即时结算;监管者、系统升级成本以及即时结算是否能减少流动性等都成为该技术实施的障碍。

“实时结算T+0比有交易结算延时的市场保持更少的流动性和更高的波动性。”

其中一个原因就是即时结算消除了卖空的可能性,而卖空可以增加流动性。

接下来受影响的应该就是贸易金融和国际货币兑换以及国际银行;国际银行通过在不同国家间建立同一客户的借记账户与信用账户,进行资金转移,因此被称为“代理银行”。

美国区块链公司瑞波(Ripple)与澳大利亚等国家的银行合作开发一种分布式账本,使银行甚至对冲基金脱离对代理银行的依赖。

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